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药用原辅包质量审计、注册及供应；GMP 质量体系咨询；药物制剂研发技术支持和信息服务 博士伦未来东家揭晓
出售博士伦一事尘埃落定。
加拿大最大的制药商Valeant制药国际公司5月27日宣布,将以87亿美元收购由华平创投集团(Warburg Pincus)控股的博士伦隐形眼镜公司(Bausch & Lomb Holdings)。Valeant将把现有的眼保健业务并入博士伦,组建成一个年收入达35亿美元的眼保健部门。
该交易预计将于今年第三季度完成。根据交易协议,Valeant将总计支付87亿美元现金,其中约45亿美元付给以华平创投集团为首的一个投资财团,另外约42亿美元用于偿还博士伦的未偿债务。该公司计划发行债券以及15亿~20亿美元的新股来为此项收购筹集资金,并已获得了来自高盛和美国银行的债务融资承诺。
2007年,华平创投集团以约17亿美元杠杆式收购了博士伦公司。今年3月,博士伦公司曾提交IPO申请,希望以至少100亿美元出售自己。对于华平来说,从2007年的17亿美元到现如今的87亿美元,其获利已超过初始投入的3倍,而且还在3月获得了7.58亿美元的股息。
新的眼科护理平台
该消息宣布之后,Valeant在加拿大多伦多交易所上市交易的股票价格5月27日大涨10%至95.85加元,创1987年以来最高水平。而在此前消息传出的当天美国股票市场交易中,Valeant在纽约证券交易所的股价已经飙涨13%至84.47美元,为1994年以来甚至是过去12个月的最高水平,累计上涨了76%。
Valeant公司首席执行官迈克~皮尔森(Mike Pearson)在5月初表示,在高增长领域,公司有充足的现金流用于积极的收购活动。这是Valeant自2010年6月与Biovai合并以来进行的规模最大的一桩收购交易,Valeant由此被业内评价为全球眼保健和皮肤病学领域的领军企业。
“他们必须不断地推高股价,现在该公司的投资者也渴望这些收购。”杰富瑞投资银行(Jefferies)分析师科里?戴维斯(Corey Davis)说。据知情者透露,Valeant还将合并总部位于新泽西的美国最大的仿制药生产商Actavis公司。
博士伦在2012年的收入达到30亿美元,其中超过40%来自北美地区。交易完成后,Valeant将现有的眼科业务并入博士伦,使博士伦成为Valeant旗下的眼科护理平台,并将保留现有名称。Valeant预计,此项交易将使其在2014年底前每年节约至少8亿美元的成本,业务整合后的博士伦部门2013年预期营收将超过35亿美元,这项交易预计将提高Valeant2013年现金每股收益约40%。
Valeant的野心
戴维斯表示,博士伦公司眼科用药符合Valeant公司的战略目标,即关注医疗小范围领域,而不需要大规模的生产设施或销售力量,另外,Valeant公司并购博士伦后,可能通过削减成本和减员来提高其产品的盈利能力。
在戴维斯看来, Valeant公司的成功在于削减被并购公司的冗员以及获得了有价值的协同效应。
在此之前,Valeant公司最大的一宗交易是2011年以24亿美元并购一家护肤品公司Medicis公司。2011年,Valeant公司曾尝试以约57亿美元并购制药公司Cephalon,但遭遇失败。甚至在2008年皮尔森担任Valeant CEO到合并Biovail公司前,该公司收购了超过36个产品/公司。去年,皮尔森表示,他的并购策略是混合进行大型、小型交易,同时关注重点领域,比如皮肤科和眼科。
在最近的交易中,Valeant公司4月以约4.18亿美元的并购价拿下一家护肤品制造商Obagi医疗产品公司。Obagi医疗产品公司拥有广泛的产品线,包括OTC抗抑郁药物安非他酮XL和医疗设备。2012年,Valeant公司实现的销售收入为35亿美元,截至3月31日,该公司拥有4.137亿美元的现金和现金等价物。
有说法称,Valeant将藉并购博士伦为契机跻身全球最大的15家医药企业。
作者:David Carey Michelle Fay
Cortez
编译:徐树明
来源:Bloombery等
【编辑：amanda】 国际药物制剂网 本文链接： http://www.phexcom.cn/hydt.aspx
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