众生药业:复方血栓通胶囊将产销两旺

        宏源证券近日发布众生药业(002317)的研究报告称,公司发展兼顾内生式增长和外延性拓展。首先,公司一贯重视核心领域的新药研发,为长期发展之根本。第二,通过募集资金项目扩充产能,三大产品复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿颗粒技术改造项目已经于2012年6月通过GMP认证;第三,针对上游原材料开始积极尝试,2012年启动了三七合作种植项目,有利于公司积累三七种植经验,更好地决策;第四,公司积极兼并收购,2012年收购八达制药有利于优化公司产品结构,从而获得冻干粉针剂相关资质(计划年底通过GMP认证)和能力,为引进高端产品打下基础。

        复方血栓通胶囊是公司独家核心品种。属心脑血管疾病用药细分领域,同时在眼底病治疗领域有突出的表现,是国家医保目录唯一用于治疗眼底病的中成药,以完全差异化的定位区别于其他中成药,在眼底病领域确立了市场领导地位。复方血栓通胶囊入选最新版<国家基本药物目录>(2012年版)。  

        此品种在基层的推广应用将加速,IPO项目投产保证产能供应,产能5.1亿粒。另外,公司及全资子公司广东华南药业共有头孢拉定胶囊、诺氟沙星胶囊等101个产品品规入选<国家基本药物目录>(2012年版)。入选基本药物目录,独家品种因具有议价能力受益最大。虽然价格仍面临一定的下降,但规模增量将大于降价影响。  

        公司IPO募集资金项目已经进入投产期,核心品种入选基药目录促进产销转化,判断公司进入业绩快速增长阶段,预计公司2013/2014/2015年EPS分别为0.62/0.76/0.92元,给予买入评级。

        来源:慧聪制药工业网