毒胶囊事件将推动辅料行业标准化进程:公司立志成为药用辅料标准的制定者和推行者。我国制剂使用的药用辅料大约有500多种,但具有药用质量标准的占少数,尤其在药典中收载较少。政策门槛提高趋势明确,专业药用辅料企业将成为唯一选择。公司力争在行业标准化进程中抢占先发优势,做行业标准的制定者和推行者。毒胶囊事件将推动辅料行业标准化进程。
磺苄西林钠市场正在扩张。磺苄西林钠属于新代抗生素,耐药性几乎没有,而在最新的抗生素分级管理办法中属于限制级品种,用量限制较小,而高定价能照顾到院方利益,处于舒服的增长阶段。公司产品11年进入湖南基药增补目录,市场前景看好,12年集中开始的省标也将打开新的增长空间。我们预计12年该品种增长50%,延续高成长态势。
投资建议:增持,目标价21元。公司作为药用辅料龙头,立足成为行业标准的制定者和推行者,将借力资本优势寻求快速扩张,磺卞西林钠近几年的爆发式增长将提供安全边际。12年1季报出色的业绩印证了公司正处于经营上攻阶段,高增长可期。我们预计公司12~13年EPS分别为0.75、1.03元,同比增长51%、38%,继续给予增持,目标价21元。
来源:慧聪制药工业网
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